El mercado europeo del transporte de mercancías ha entrado en una fase más compleja y exigente. A medida que se acerca el final de 2025, el fuerte enfriamiento observado a finales de otoño no ha evolucionado hacia una clara recesión o recuperación. En cambio, se ha estabilizado en una base de volatilidad persistente.
La actividad manufacturera en la zona euro sigue oscilando entre la expansión y la contracción, mientras que la demanda de transporte de mercancías sigue siendo desigual y muy sensible a los cambios a corto plazo. Al mismo tiempo, la capacidad de transporte en toda Europa está limitada estructuralmente, lo que crea una paradoja: una demanda moderada combinada con un mercado que carece del excedente de camiones necesario para absorber los cambios repentinos de volumen.
Esta tensión es ahora la característica definitoria del panorama logístico europeo.
El «porqué» histórico: limitaciones de capacidad acumuladas a lo largo de los años
La reducción actual de la capacidad no es el resultado de una única crisis. Es el legado de una corrección de varios años que comenzó tras la pandemia y se intensificó durante la recesión de 2023-2024.
Durante ese periodo, las quiebras en el sector europeo del transporte y el almacenamiento aumentaron aproximadamente un 180 % en comparación con los niveles históricos, lo que provocó la desaparición definitiva del mercado de un gran número de transportistas pequeños y medianos. Muchos otros redujeron sus flotas o pospusieron sus inversiones, mientras que miles de transportistas más pequeños abandonaron por completo el sector. Como resultado, la tradicional «reserva de seguridad» de capacidad excedentaria ha desaparecido en gran medida.
A diferencia de la demanda, la capacidad no se recupera rápidamente. Los operadores se muestran cautelosos a la hora de invertir en nuevos camiones debido al aumento de los costes de cumplimiento y a la continua incertidumbre normativa, ya que los próximos peajes, las obligaciones de información y las normas transfronterizas siguen en constante cambio.
«No se trata de un problema cíclico que se resolverá rápidamente», explica Tomas Šilinikas, director de precios de Girteka. «Incluso cuando la demanda se enfría, el mercado ya no cuenta con suficientes camiones de reserva para absorber las fluctuaciones. Por eso, las tarifas al contado no se desploman como solían hacerlo, a pesar de la frágil situación de la demanda interna de la UE».
La situación se ve agravada por la creciente escasez de conductores en Europa, que en 2024 ascendía a 426 000 puestos sin cubrir, y las cifras siguen aumentando. Con una mano de obra envejecida y una afluencia limitada de nuevos conductores, la elasticidad de la capacidad sigue estando muy restringida, lo que significa que, aunque se dispusiera de camiones adicionales, no habría suficientes conductores para manejarlos.
Por qué la volatilidad es estructural y no cíclica
Varias fuerzas están convergiendo para hacer de la volatilidad una característica estructural del mercado europeo del transporte de mercancías, en lugar de una condición temporal.
Los indicadores macroeconómicos recientes ponen de relieve la fragilidad del mercado. La actividad manufacturera de la zona euro sigue rondando el umbral del estancamiento, con lecturas del PMI que fluctúan cerca de niveles contractivos. El crecimiento, cuando existe, está impulsado en gran medida por el consumo interno más que por las exportaciones, lo que hace que la demanda de transporte de mercancías sea sensible incluso a cambios mínimos en la confianza.
Los costes energéticos y la geopolítica siguen añadiendo incertidumbre. Aunque los precios del diésel son más estables que durante la crisis energética de 2022, las tensiones geopolíticas siguen traduciéndose rápidamente en fluctuaciones de los precios del combustible y en dificultades de planificación.
Al mismo tiempo, la presión regulatoria se está intensificando, creando lo que muchos operadores describen ahora como «inflación regulatoria»:
El aumento de los peajes basados en las emisiones de CO₂ en Alemania fue la primera señal importante.
Para mediados de 2026, se espera que los Países Bajos sustituyan la Euroviñeta por un sistema de tarificación basado en la distancia, y es probable que otros países sigan su ejemplo.
Los peajes y las tasas por uso de carreteras ya no son un elemento de coste marginal. En los principales mercados europeos, los sistemas vinculados al CO₂ y basados en la distancia han elevado los peajes hasta alrededor del 14 % o más del coste total del transporte de mercancías, dependiendo del país, y hasta aproximadamente el 23 % en determinados viajes individuales, y se esperan nuevos aumentos a medida que se expandan los sistemas de tarificación basados en la distancia.
Por último, las perturbaciones relacionadas con el clima, desde las olas de calor que afectan a los flujos agrícolas hasta las inundaciones que afectan a las infraestructuras, añaden otra capa de imprevisibilidad operativa.
«En conjunto, estas fuerzas significan que la volatilidad ya no está impulsada únicamente por los ciclos de la demanda, sino por una compleja interacción de variables económicas, normativas y medioambientales», concluye Šilinikas.
Crear resiliencia: cómo están respondiendo los líderes logísticos
En este entorno, la resiliencia ya no consiste en reaccionar más rápido, sino en diseñar redes que puedan absorber los impactos sin romperse.
Un pilar central de este enfoque es un renovado interés por los contratos estratégicos a largo plazo. A medida que los precios al contado se suavizaron a finales de 2025, la diferencia entre los precios al contado y los precios contractuales se redujo significativamente, lo que reforzó el valor de la estabilidad contractual.
«Los contratos a largo plazo ya no se basan solo en el precio», afirma Šilinikas. «Se trata de garantizar el acceso a la capacidad. En un mercado estructuralmente ajustado, ser un socio preferente determina si sus mercancías se mueven sin problemas o si se enfrentan a interrupciones».
La digitalización es otro factor clave. El análisis predictivo, la visibilidad en tiempo real las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y la modelización de escenarios están ayudando a los operadores a anticipar los cuellos de botella, redirigir los flujos y optimizar los activos en todas las regiones. La logística se centra cada vez más en gestionar los datos con la misma precisión que los activos físicos.
